冪型隨機市場深度下考慮交易風(fēng)險的最優(yōu)執(zhí)行問題研究

摘要： 在最優(yōu)執(zhí)行理論中,風(fēng)險厭惡投資者在交易決策時通常需要在價格沖擊和交易執(zhí)行風(fēng)險之間進行適當(dāng)權(quán)衡,且交易行為受監(jiān)管政策制約的顯著影響.同時,對現(xiàn)實限價訂單簿(LOB)市場進行準確刻畫有助于投資者將最優(yōu)執(zhí)行理論應(yīng)用到算法交易實踐中.基于此,文章在市場深度是隨機波動且具有冪型形狀的一般性假設(shè)基礎(chǔ)上,分析具有常數(shù)絕對風(fēng)險厭惡(CARA)效用偏好投資者的交易執(zhí)行問題,依據(jù)LOB市場動態(tài)構(gòu)建... （共22頁）