深度學習、指令成交概率與交易成本

摘要： 為了深入探究高頻市場微觀結(jié)構(gòu)下交易成本的影響機制,本文利用深交所逐筆高頻數(shù)據(jù)重構(gòu)了時變限價指令簿.基于生存分析模型和深度學習方法,本文全面考慮了指令特征以及指令簿整體特性對限價指令成交概率的影響,并據(jù)此測算了不同市場狀態(tài)下限價指令的交易成本.其次,本文在Maglaras成本沖擊模型的基礎(chǔ)上進行了拓展,引入了指令流信息測度指標,并深入探討了市場微觀結(jié)構(gòu)變量對交易成本的影響機制.實... （共23頁）