基于時頻波動溢出網(wǎng)絡(luò)的中國金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性

摘要： 金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性是系統(tǒng)性風(fēng)險的主要來源,厘清時頻域下金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性特征有助于防范與化解系統(tǒng)性風(fēng)險.本文基于30家A股上市金融機(jī)構(gòu)在2011年～2020年期間的高頻交易數(shù)據(jù),構(gòu)建時頻波動溢出網(wǎng)絡(luò)研究中國金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性.通過引入網(wǎng)絡(luò)密度與全局效率兩個系統(tǒng)層面指標(biāo)和入度、出度與相對影響值三個機(jī)構(gòu)層面指標(biāo),以測度時頻域下靜態(tài)與動態(tài)關(guān)聯(lián)性.研究發(fā)現(xiàn):中國金融機(jī)構(gòu)間的關(guān)聯(lián)性主要為20天～60... （共19頁）